P2P年底闯关,投资者莫入高息陷阱

来源:互联网新闻 编辑:余姚网 时间:2019/10/20 21:40

专栏作者:齐俊杰,微信公众号qijunjie82

最近总能收到咨询,问这个理财好不好,那个投资怎么样。我给大家的一句忠告是,年底前,尽量别做这种高息借贷的投资。因为很可能这就是一场庞氏骗局。

所谓庞氏骗局就是借新还旧,年底的利率高企,正是为了吸引新的投资者入围,恰恰表明他们的资金链已经很紧张了。他如果要给你10%的利息,平台至少要保证20%才可以,也就是说借钱的企业,每年至少要有20%以上的净利润,毛利率至少要超过80%。除了卖毒品和军火,很难想象什么企业能这么赚钱,当然茅台除外,不过茅台这种企业,从来就不缺钱。

第二,年底是传统金融的账期,一般银行会在年底核算自己的坏账,以应对银监会的考核,通常情况下,银行会惜贷,会抽贷,将资金调回银行系统,以粉饰报表。而对于借贷市场,小贷公司和保理公司来说,到年底也是要算账的,特别是带出去的钱,年底要追回。欠客户的钱年底要支付,年底流动性会非常强,所有金融乃至实体企业的资金链全部紧绷,稍有一个纰漏,就会造成大面积的连锁反应,就像当年的三角债,一个还不起钱的企业,很可能造成整个金融链条的断裂。大面积的P2P出现问题,并非没有可能。

第三,资金池和自融越来越严重,用下一波投资者的钱还上一波的,如此往复滚动下去。直到有一天,突然没有人再投资P2P了,那样整个游戏就玩不下去了。在怎样的情况下会发生呢?比如年底大家都急用钱?比如某些行业巨头突然倒掉?比如遭遇CCTV式的打击,信心突然崩溃?还比如被监管。

第四,说到监管,是P2P最最危险的一关,一直说银监会要出台管理办法,对于自融和资金池进行打击,但这监管细则却迟迟未出。之所以没管不外乎两个原因,第一是还没想周全,还在琢磨怎么管,毕竟这个市场已经形成,而且各村有各村的高招,怎么能够用独孤九剑,破掉所有招数确实是个系统工程。第二是不敢管,银监会肯定已经看到了泛亚结果,更知道P2P里面的猫腻,就像踩到一个地雷,时间一分一秒流失,他知道一抬脚就炸,自己也拆不了这个雷,所以只能先踩着。期待有奇迹发生。

第五,资本市场退出遥遥无期,互联网金融最热的时候,恰恰是股市最火的时候,那时候只要沾上P2P的概念,马上就拉上10个涨停,但后来股市崩了,也就没人提这事了,上市公司再也没有动力去投资P2P,另外,银监会的监管政策迟迟都不推出来,搞的连新三板都不让P2P上,因为谁也不知道你到底合不合规。没有盈利方式,也没有资本退出路径,也不知道到底合不合规,这让P2P继续融资变得相当困难。大家都在等着宜人贷,看他到底能不能敲开美国的大门,不过从lendingclub的股价表现来看,宜人贷的前景并不乐观,即使上市了,恐怕也不见得有很好的表现。

第六,平台自己no zuo no die,理财跟电商不一样,电商做的越大越安全,理财的P2P反而相反,大平台每月光运营成本就数千万之多,而绝大部分平台,根本就不盈利,完全靠烧钱度日,还有一些平台号称月成交上百亿,一年的广告费用投出去就是几个亿之多,试问他哪来的那么多钱,显然投资人是出不起这个价的,按照这个行业最大手笔的融资,也就10个亿,算下来顶多够折腾一年的。所以想想就知道了,很多平台都把投资者的钱拿来自用了,叫的越响越是危险。

总之,现在网贷走到了一个十字路口,初衷是好的,但越走路越歪,雷不炸的时候,假装是个高科技假装很高大上,但一旦雷炸了,结果绝对不会比泛亚好。那么作为投资者来讲,现在已经很明显是一个击鼓传花的尾端了,是选择全身而退,还是让别人全身而退。这不仅仅涉及贪婪与恐惧,更多还是一种智慧。

来源:P2P观察网

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